Фонд BAG Ventures объёмом $11,3 млн будет поддерживать стартапы на ранних стадиях, работающие в сфере искусственного интеллекта. Основатели фонда считают, что компании всё чаще будут платить только за продукты, которые доказали свою ценность.
BAG Ventures основали Бонита Стюарт, бывший вице-президент Google, и Джексон Джордж-младший, бывший партнёр CapitalG. Фонд уже вложился в десять компаний, среди которых разработчик программного обеспечения SXD, ИИ-агент для планирования поездок BizTrip и платформа Nomadic для агентного рассуждения.
Фонд инвестирует в стартапы, работающие над инфраструктурой ИИ, вычислительными мощностями, физическим и периферийным ИИ, безопасностью, управлением ИИ и отраслевым SaaS. Размер инвестиций составляет от $100 тыс. до $500 тыс. Команда рассчитывает вложить оставшуюся часть фонда.
Стюарт проработала в Google 17 лет, почти десять из них — на должности вице-президента. Она также входила в совет директоров Gradient Ventures — фонда Google, инвестирующего в стартапы на ранних стадиях. Стюарт является ограниченным партнёром Female Founders Fund и Operator Collective. Вместе с Джорджем она также руководила ангельским синдикатом BAG Collective, в который входят более 450 участников.
Джордж работал в GE Healthcare и Google, где познакомился со Стюарт. Позже он стал партнёром CapitalG — инвестиционного фонда Alphabet, ориентированного на компании на стадии роста. Джордж и Стюарт вошли в первый набор Black Venture Institute при Калифорнийском университете в Беркли.
Основатели считают своим преимуществом доступ к деловым связям. BAG Ventures запустили, чтобы «устранить возникающий разрыв между основателями и операторами в сфере ИИ», сказал Джордж.
«Основателям нужен был доступ к организациям, которым они хотели продавать свои решения. Мы знали многих руководителей, которые хотели поддерживать начинающих основателей, но не понимали, как это сделать. Поэтому мы не просто даём основателям капитал, но и напрямую знакомим их с потенциальными клиентами, а также помогаем с выходом на рынок», — сказал он.
Среди ограниченных партнёров фонда — Google, а также руководители Nvidia, Amazon и Snowflake. Всего у фонда более 150 ограниченных партнёров из самых разных компаний.
«У многих фондов есть сеть операторов. Мы хотим быть фондом, который приносит от неё реальную пользу», — сказал Джордж.
Инвестиционная стратегия Джорджа основана на изменении подхода компаний к покупке ИИ-решений. По его словам, этап «экспериментов в изолированной среде» заканчивается: компании всё внимательнее оценивают экономику использования таких продуктов.
«Компании уже не просто платят за чат-ботов общего назначения, а покупают решения с предсказуемым результатом. Настоящую ценность дают продукты, которые глубоко интегрируются в существующие рабочие процессы и действительно выполняют работу», — отметил он.
Среди примеров таких решений — автоматизация проверки кода и анализ юридических документов. Джордж предполагает, что компании перестанут покупать SaaS-инструменты по числу пользовательских лицензий.
«Мы будем покупать выполненные задачи и результаты, обеспеченные многоагентными процессами», — сказал он.
BAG Ventures ищет технические команды, которые уже работали вместе, создали минимально жизнеспособный продукт и нашли как минимум одного партнёра. У стартапа также должен быть «чёткий путь к монетизации».
Фонд намерен поддерживать основателей, чьи продукты глубоко встроены в корпоративные процессы и собирают собственные данные, которые нельзя получить простым скрейпингом. По словам Джорджа, этого особенно важно добиваться на фоне того, что лаборатории, разрабатывающие передовые модели ИИ, сами выпускают всё больше продуктов. Одной лишь технической состоятельности стартапа недостаточно, чтобы обеспечить ему долгосрочный успех.
«Если стартап — всего лишь тонкая оболочка вокруг API передовой модели, его вытеснят. Мы ищем компании, которые контролируют слой определения намерений и создают такую привязанность клиентов, которая поможет им пережить выход очередной крупной модели», — сказал Джордж.
Фонд также рассматривает стартапы, продающие решения компаниям из строго регулируемых отраслей, где требования к конфиденциальности данных могут потребовать специализированных инструментов.
«Это означает защиту внутренних потоков данных, создание ограничений на допустимое использование и непрерывное автоматизированное тестирование на уязвимости», — сказал Джордж. По его словам, такой подход уже хорошо работает у портфельной компании Defendermate.
По словам Джорджа, компаниям также понадобятся инструменты управления идентификацией и доступом для нечеловеческих пользователей, например ИИ-агентов.
«Стартапы, которые создадут следующий уровень архитектуры нулевого доверия и средства оркестрации специально для агентных систем, смогут закрыть огромную и очень прибыльную нишу», — сказал он.